中科電氣擬收購新三板公司星城石墨 進軍新能源領域
? ? ? ? ?停牌三個月后，中科電氣(300035)8月23日早間發布重大資產重組方案，公司擬以發行股份及支付現金的方式作價4.88億元收購新三板公司星城石墨(831086)97.6547%股權，進軍新能源領域。值得一提的是，當升科技(300073)、深創投及其全資子公司紅土基金現分別持有星城石墨32.81%、14.06%和3.13%的股份，本次交易完成后，當升科技和深創投將分別獲得中科電氣3.8%和0.7%的股份。
具體來看，中科電氣擬以發行股份的方式支付60.06%的整體交易對價，以現金方式支付39.94%的整體交易對價，現金對價支付金額為1.95億元，將由中科電氣以首次公開發行時剩余的超募資金支付。本次發行股份購買資產的發行價格為11.66元/股，共計發行約2514.93萬股。
資料顯示，星城石墨的前身為星城微晶，成立于2001年，2014年4月星城微晶整體變更為股份有限公司，變身為現在的星城石墨，并于當年8月在新三板掛牌，股份代碼“831086”，股份簡稱為“星城石墨”。此后，星城石墨于2015年完成了兩次非公開發行股票，其中，第二次非公開發行的對象即為紅土基金。
星城石墨主要從事鋰電池負極材料的研發、生產與銷售，產品覆蓋動力(電動汽車、儲能)、消費電子類(軟包、圓柱、方殼)等鋰離子電池領域。星城石墨的商業模式即通過銷售主導產品石墨負極材料獲得利潤和現金流，星城石墨目前采取大客戶緊跟戰略，報告期的利潤主要來自于比亞迪、福斯特等鋰離子電池行業內高端客戶。自2014年至今，星城石墨的前兩大客戶即為比亞迪和福斯特，其中，星城石墨對比亞迪的銷售收入占比從2014年的18.6%上升為目前的64.57%。
財務數據顯示，星城石墨2014年、2015年以及2016年1-4月分別實現營業收入5682.99萬元、1.02億元、6059.1萬元;同期分別實現歸屬于母公司股東的凈利潤563.39萬元、1481.68萬元和1087.68萬元。
收購方中科電氣處于電磁冶金行業，主要產品為連鑄EMS設備及起重磁力設備。近年來，受公司下游鋼鐵行業產能過剩，鋼鐵行業固定資產投資下降的影響，公司獲得的主營業務訂單相應減少，收入下降;同時，由于市場對鋼材的需求減弱，鋼材價格大幅下跌，鋼鐵企業資金緊張等問題，使公司貨款回收難度加大，賬齡延長，應收賬款壞賬準備增加，導致主營業務利潤下降。在此背景下，中科電氣董事會制定了內生式增長與外延式擴張相結合的發展戰略，希望通過兼并、收購等方式尋找新的盈利增長點。
中科電氣擬通過收購星城石墨的股權，將公司業務板塊延伸至新能源、新材料領域，改變公司主營業務過于單一的盈利模式，降低鋼鐵行業不景氣給公司經營業績帶來的不利影響。
星城石墨此次評估增值率為347.62%，交易對方曾麓山、羅新華、皮濤、斯坦投資、黃越華和劉雅婷承諾星城石墨2016年、2017年和2018年經審計的扣非后歸屬于母公司的凈利潤分別不低于3500萬元、4500萬元和5500萬元。
由于交易方案需深交所進行事后審核，中科電氣將繼續停牌。